金融风险管理师 练习卷

1某银行交易账户持有10年期国债头寸，用历史模拟法计算99%置信度1天VaR为800万元，若改用参数法且假设收益率正态分布，在其他条件相同下最可能出现的差异是

1. A. 参数法VaR通常低于历史模拟法VaR，因正态分布尾部更薄
2. B. 参数法VaR通常等于历史模拟法VaR，因两者都基于历史数据
3. C. 参数法VaR通常高于历史模拟法VaR，因正态分布尾部更厚
4. D. 参数法VaR与历史模拟法VaR的大小关系取决于样本期选择

2某衍生品交易对手评级从BBB下调至BB，银行对该交易对手的信用估值调整(CVA)最可能

1. A. 下降，因交易对手信用质量改善
2. B. 上升，因交易对手违约概率增加
3. C. 不变，因CVA只与市场风险相关
4. D. 下降，因抵押品要求自动减少

3某组合包含两个资产，波动率分别为20%和30%，两者相关系数为0.5，且等权重配置，则该组合波动率最接近下列哪一项

1. A. 21.8%
2. B. 25.0%
3. C. 30.0%
4. D. 35.5%

4某银行在压力测试中设定情景：GDP增速下降3个百分点、失业率上升2个百分点、房价下跌20%，并观察零售贷款组合的违约率变化，该做法最直接服务于下列哪项目的

1. A. 评估宏观情景对信用风险的冲击
2. B. 计算交易账户的每日VaR
3. C. 确定操作风险资本乘数
4. D. 计量流动性覆盖率的分母

5某银行信用风险组合中，两笔贷款违约相关系数上升，在其他条件不变时，该组合的信用VaR最可能的变化是

1. A. 下降，因为分散化效应增强
2. B. 上升，因为同时违约概率增加
3. C. 不变，因为单笔违约概率未变
4. D. 先上升后下降，取决于敞口规模

6某银行计算某笔公司贷款的预期信用损失时，已知违约概率为2%、违约损失率为45%、违约风险暴露为800万元，该笔贷款的预期信用损失最接近下列哪一数值

1. A. 7.2万元
2. B. 9.6万元
3. C. 16.0万元
4. D. 36.0万元

7某公司发行5年期可赎回债券，若发行人拥有赎回权，在其他条件相同时，该债券对投资者的收益率最可能

1. A. 低于同期限不可赎回债券
2. B. 高于同期限不可赎回债券
3. C. 等于同期限不可赎回债券
4. D. 与无风险利率完全一致

8某笔贷款的违约概率为2%，违约损失率为45%，违约风险暴露为1000万元，其预期损失最接近

1. A. 9万元
2. B. 20万元
3. C. 45万元
4. D. 90万元

9某交易员持有A股票组合，为对冲市场风险同时卖出沪深300股指期货；若该组合相对沪深300的beta为1.2，组合市值为6000万元，当前沪深300指数为4000点、合约乘数为300元/点，按最小方差对冲比率计算，应卖出约多少手期货合约？

1. A. 60手
2. B. 50手
3. C. 72手
4. D. 20手

10在计算信用风险经济资本时，若某组合的违约概率上升而违约损失率与违约暴露不变，且组合高度分散，以下哪项变化最可能发生？

1. A. 非预期损失上升，预期损失同步上升
2. B. 非预期损失不变，预期损失上升
3. C. 非预期损失下降，预期损失上升
4. D. 非预期损失上升，预期损失不变

11某银行对交易账户债券组合进行压力测试，以下哪些情景最应被纳入利率冲击与信用利差冲击的联合压力情景设计？（多选）

1. A. 无风险利率曲线平行上移200个基点且信用利差扩大150个基点
2. B. 无风险利率曲线陡峭化且高收益债利差扩大200个基点
3. C. 无风险利率曲线平行下移100个基点且信用利差收窄50个基点
4. D. 无风险利率曲线平行上移50个基点且信用利差不变

12在流动性风险管理中，某银行计算30天压力情景下现金净流出为80亿元，同期可用优质流动性资产为100亿元，则该银行的流动性覆盖率为

1. A. 80%
2. B. 100%
3. C. 125%
4. D. 180%

13某银行风险经理在复核交易账户VaR模型时发现，模型使用250天历史数据但未对极端损失进行加权，若近期市场波动显著上升，最恰当的改进措施是

1. A. 缩短历史数据窗口以提高近期数据权重
2. B. 延长历史数据窗口以覆盖更多极端事件
3. C. 改用方差-协方差法替代历史模拟法
4. D. 提高置信水平至99.9%以覆盖尾部

14银行对某企业客户设定信用额度时，以下哪种做法最符合组合层面信用风险管理的审慎原则？

1. A. 按客户申请金额全额批准额度
2. B. 按客户净资产的一定比例核定额度
3. C. 将额度与客户所在行业景气度挂钩并定期复核
4. D. 将额度一次性设定后在整个授信期内固定不变

15在信用风险内部评级体系中，用于估计违约损失率LGD的敞口通常应基于

1. A. 违约时的风险暴露EAD
2. B. 违约前的合同本金
3. C. 违约后的回收金额
4. D. 违约前的授信额度

16某银行交易账户持有大量利率期权头寸，在计算市场风险资本时采用内部模型法，若该行期权头寸的Gamma和Vega风险未被充分捕捉，最可能导致

1. A. 资本被低估
2. B. 资本被高估
3. C. 资本不受影响
4. D. 资本先高估后低估

17某银行操作风险损失数据库中，某类事件三年内发生5次，单次损失分别为10万、20万、30万、40万、100万元，若用基本指标法计量操作风险资本，则资本要求主要取决于

1. A. 前三年营业收入的固定比例
2. B. 该类事件损失金额的中位数
3. C. 该类事件损失金额的均值
4. D. 该类事件损失金额的最大值

18某银行在操作风险资本计量中从基本指标法转为标准法，若某业务条线前三年营业收入分别为1000万、1200万、1400万元，则该条线用于资本计量的收入指标通常取

1. A. 最近一年营业收入1400万元
2. B. 三年营业收入之和3600万元
3. C. 三年营业收入的平均值1200万元
4. D. 三年营业收入的中位数1200万元

19某银行流动性风险管理中，将未来30天内由资产变现产生的现金流入全部计入流动性覆盖率LCR的分子，但其中包含已质押给第三方的高质量流动性资产，该做法的问题在于

1. A. 已质押资产不能计入LCR分子，因所有权受限
2. B. 已质押资产应计入分子但需打折
3. C. 已质押资产应计入分母的现金流出
4. D. 已质押资产应同时计入分子和分母

20某银行交易账户持有10年期国债头寸，为计量利率风险，风控人员用1年期国债收益率变动幅度直接乘以10年久期估算该头寸价值变化，这一做法最可能遗漏的关键因素是

1. A. 收益率曲线非平行移动导致的期限结构风险
2. B. 国债的信用利差随期限变化产生的违约风险
3. C. 回购市场融资利率与国债收益率之间的基差风险
4. D. 汇率波动对国债本币计价价值的折算风险

21某银行对同业拆借交易对手设定信用限额，风控人员仅按交易对手的公开外部评级分配限额，未考虑当前敞口随市场波动的变化，这一限额管理方式的主要缺陷是

1. A. 未将限额与潜在敞口及错向风险纳入动态监控
2. B. 未按交易对手所在国家的主权评级设置国别限额
3. C. 未要求交易对手提供足额抵押品以覆盖当前敞口
4. D. 未将拆借期限限制在一年以内以控制期限错配

22某组合包含两个资产，权重各50%，波动率分别为20%和30%，相关系数为0.5，则该组合波动率最接近

1. A. 21.8%
2. B. 25.0%
3. C. 22.9%
4. D. 24.5%

23某银行在压力测试中发现信用风险、市场风险和操作风险同时恶化，下列哪些做法符合整合风险管理的正确处置（多选）

1. A. 对三类风险设置统一的风险偏好和限额框架
2. B. 分别由不同部门独立处置且不共享压力情景
3. C. 在压力情景中考虑风险之间的相关性和反馈效应
4. D. 仅对市场风险计提资本，信用和操作风险按历史平均
5. E. 定期向董事会报告整合风险敞口和缓释措施

24某银行持有公司债券，为对冲信用风险买入该债券的信用违约互换，若债券发行人违约且债券回收率为40%，则信用违约互换最可能赔付的是

1. A. 债券面值扣除回收价值后的损失部分
2. B. 债券全部面值而不计回收价值
3. C. 债券利息与本金之和的全部金额
4. D. 债券市值与面值之间的差额

25在信用风险内部评级中，某银行对同一交易对手同时存在贷款和债券敞口，计算风险加权资产时对违约风险暴露EAD的认定，下列哪项处理符合巴塞尔框架的常用做法

1. A. 贷款按账面本金加应收利息，债券按市值加应计利息
2. B. 贷款和债券均按原始本金扣除已提减值准备
3. C. 贷款按未偿余额，债券按发行面值扣除折价
4. D. 贷款按承诺未提部分，债券按当前市场报价

26某银行对衍生品交易对手采用现期风险暴露法计算信用敞口，若某利率互换名义本金1亿元、剩余期限3年、当前重置成本200万元，附加因子为0.5%，则信用敞口约为

1. A. 200万元
2. B. 700万元
3. C. 500万元
4. D. 1200万元

27某银行对场外衍生品交易对手采用当前暴露法计量信用风险，与内部模型法相比，当前暴露法的核心局限是

1. A. 无法反映净额结算协议的法律效力
2. B. 未考虑未来市场变动带来的暴露增加
3. C. 不能对抵押品进行任何形式的扣减
4. D. 要求逐笔而非组合层面计算暴露

28某银行操作风险管理中采用关键风险指标监测，将员工离职率设为指标并设定阈值，当该指标连续两季度突破阈值时，最恰当的风险管理动作是

1. A. 立即更换该业务条线负责人
2. B. 启动根因分析并评估控制措施有效性
3. C. 直接提高操作风险资本计提比例
4. D. 暂停该条线全部业务直至指标回落

29某银行用CreditMetrics框架估计贷款组合的非预期损失，若组合中两笔贷款违约相关性上升而各自PD与LGD不变，则组合经济资本最可能

1. A. 下降，因分散化效应增强
2. B. 上升，因组合尾部损失分布变厚
3. C. 不变，因单笔贷款风险参数未变
4. D. 先降后升，取决于敞口规模

30某银行交易账户持有10年期国债多头，用久期近似估算利率上升1个基点时的价格变动，应使用的久期是

1. A. 修正久期
2. B. 麦考利久期
3. C. 有效久期
4. D. 关键利率久期

31某交易对手信用评级为BBB，银行内部模型显示其一年期违约概率为0.5%，而市场CDS价差隐含违约概率为1.2%，最合理的解释是

1. A. 市场隐含概率含风险溢价与流动性补偿
2. B. 内部模型低估了违约概率
3. C. CDS价差与违约概率无对应关系
4. D. 内部评级未考虑回收率

32某交易员持有A股票多头1000万元、B股票空头800万元，两股票日波动率分别为2%和2.5%，相关系数为-0.3，若组合价值变化近似线性，该组合一日99%置信度下的VaR最接近下列哪一项

1. A. 约42万元
2. B. 约58万元
3. C. 约74万元
4. D. 约90万元

33某银行交易账户持有10年期国债多头，为规避利率上行风险，采用久期对冲时最应关注的基差风险来源是

1. A. 国债现货与利率互换的信用利差变动
2. B. 期货合约与现货的到期收益率不完全同步变动
3. C. 回购利率与无风险利率的期限结构差异
4. D. 交易账户与银行账户之间的内部资金转移定价偏差

34某衍生品交易对手信用风险计量中，银行对净额结算协议覆盖的交易组合计算当前敞口，正确做法是

1. A. 对每笔交易分别计算正敞口后加总
2. B. 在同一净额结算集内先轧差再取正敞口
3. C. 对每笔交易取绝对值后加总
4. D. 仅对最大单笔交易计算敞口

35某交易员用历史模拟法计算99%置信水平一日VaR，样本包含过去500个交易日损益，若直接取第5个最差损失作为VaR估计，这种方法的主要缺陷是

1. A. 无法反映极端尾部损失的幅度
2. B. 对样本期选择完全不敏感
3. C. 不能用于非线性产品组合
4. D. 需要假定损益服从正态分布

36某银行对交易账户利率期权进行每日风险管理，若使用Delta-normal法计算VaR，面对深度虚值期权头寸，最可能出现的问题是

1. A. 低估期权对标的资产价格大幅变动的敏感度
2. B. 高估期权的Theta衰减速度
3. C. 低估标的资产的波动率水平
4. D. 高估期权的隐含波动率偏斜

37在回测VaR模型时，若实际突破次数显著高于预期，最应优先怀疑

1. A. 模型低估了尾部风险
2. B. 模型高估了波动率
3. C. 回测样本期过短
4. D. 置信水平设置过高

38某交易对手信用评级为BB级，当前市场对该级别5年期债券要求的信用利差为200个基点，若无风险利率为3%，则该债券的到期收益率最接近下列哪一项。

1. A. 1%
2. B. 3%
3. C. 5%
4. D. 7%

39某银行交易员持有美元多头，若美元对人民币汇率从6.90变为6.85，则该头寸在人民币计价下最可能发生的变化是下列哪一项。

1. A. 盈利，因美元升值
2. B. 亏损，因美元贬值
3. C. 盈利，因人民币升值
4. D. 亏损，因人民币贬值

40在操作风险损失数据收集过程中，某分行将一笔因系统故障导致的客户赔偿计入法律费用科目，这一处理最直接违背的原则是

1. A. 损失事件的科目归类应与事件成因一致
2. B. 损失金额应按毛损失与回收分别记录
3. C. 损失数据应包含近五年的历史数据
4. D. 损失事件应仅由总行统一录入

41某对冲基金在回购市场以国债质押融入资金，若质押率由95%下调至90%，在其他条件不变时，该基金可融入的资金规模最可能

1. A. 减少，因为每单位质押品可借金额下降
2. B. 增加，因为质押品折扣变大
3. C. 不变，因为国债市值未变
4. D. 增加，因为回购利率下降

42某银行采用标准法计量操作风险资本，若某业务线三年平均总收入为10亿元、该业务线对应β系数为18%，则该业务线操作风险资本要求为

1. A. 1.8亿元
2. B. 0.6亿元
3. C. 3.0亿元
4. D. 0.18亿元

43在操作风险资本计量中，以下哪些做法符合稳健的风险管理原则（多选）

1. A. 将历史损失数据与情景分析结合使用
2. B. 对低频高损事件采用外部数据并做规模调整
3. C. 仅依赖近一年内部损失数据计量资本
4. D. 将保险缓释作为操作风险资本的唯一抵减手段

44某银行压力测试中设定GDP增速下降2个百分点、失业率上升3个百分点，用于评估信用风险，该情景最可能通过哪一渠道推升违约概率

1. A. 借款人现金流恶化和抵押品价值下降
2. B. 市场利率下降导致净息差收窄
3. C. 交易账户波动率下降导致VaR降低
4. D. 本币升值导致出口企业收入增加

45若某资产日波动率为2%，在99%置信水平下，按正态近似计算的单日风险价值约为

1. A. 2.33%
2. B. 1.65%
3. C. 2.00%
4. D. 4.66%

46某银行交易账户持有大量流动性较差的公司债，若采用历史模拟法计算10天持有期VaR，最可能导致风险被低估的处理方式是

1. A. 使用过去250个交易日的日收益率直接计算
2. B. 对历史情景施加指数衰减权重
3. C. 在历史窗口中混入压力期情景数据
4. D. 对流动性差的头寸不做持有期调整

47某银行操作风险关键风险指标中，将“员工平均培训时长”作为风险指标，若该指标上升，通常应解读为

1. A. 操作风险暴露上升
2. B. 操作风险暴露下降
3. C. 操作风险损失已发生
4. D. 操作风险资本要求上升

48某银行采用历史模拟法计算VaR，在99%置信水平下得到一日VaR为100万元，若组合价值分布出现厚尾且样本期包含极端损失，则该VaR最可能低估风险的原因是什么？

1. A. 历史模拟法完全依赖正态分布假设
2. B. 历史样本未覆盖未来可能更极端的损失
3. C. 置信水平设置过高导致分位数偏左
4. D. 持有期被错误地设定为一年

49某银行司库部门发现，某日同业拆借市场利率突然飙升且部分交易对手报价消失，此时该行流动性应急计划中最优先的处置步骤是什么？

1. A. 立即抛售全部可供出售债券以回笼现金
2. B. 启动应急融资渠道并核实各期限现金流缺口
3. C. 提高对同业交易对手的信用评级
4. D. 将流动性储备全部转为长期贷款以提高收益

50在信用风险内部评级中，用于估计违约损失率的关键输入通常不包括

1. A. 违约暴露的清偿顺序
2. B. 抵押品的可回收价值
3. C. 借款人的外部信用评级
4. D. 违约后的回收时间